تسلط الأفكار المستقاة من تجربة FTX الضوء على أن تنظيم عمليات التبادل المركزية (CEXs) وحدها قد لا تكون كافية لمنع الجهات الفاعلة الضارة. تتناول هذه المقالة أهمية ذكاء البيانات التوليدي في معالجة هذه المشكلة.

إخلاء المسؤولية: آراء وآراء المؤلف الواردة في هذه المقالة خاصة بهم ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء فريق التحرير في crypto.news.

تسببت تداعيات انهيار FTX والجنون الإعلامي الذي أعقب ذلك في حدوث فوضى غير متوقعة وبعيدة المدى. ومع ذلك، فقد أدى ذلك أيضًا إلى تسريع الاعتراف بأن التبادلات المركزية (CEXs) معيبة. إن كيفية تعاملنا مع هذا الوضع ستؤثر بشكل كبير على صناعتنا على المدى الطويل. لا ينبغي تكليف الهيئات التنظيمية بمنع انهيار آخر مثل انهيار FTX.

إذا لم يتم إجراء تغييرات كبيرة، فسوف يستمر النظام النقدي الحالي في ارتكاب نفس الأخطاء التي ارتكبت في الماضي. من المهم لصناعتنا والتقنيات الجديدة التي نبتكرها أن نثبت أن الأنظمة اللامركزية يمكن أن تكون متوافقة مع اللوائح.

البدء بالامتثال أمر بالغ الأهمية. تعتبر قضية FTX بمثابة تذكير بعواقب عدم إعطاء الأولوية لامتثال الشركات. إحدى الوجبات الرئيسية المستفادة من هذه الحالة هي أهمية تحسين تدابير الامتثال. يعد ضمان التتبع الصحيح للأموال أمرًا ضروريًا. إن خسارة ما يقرب من 9 مليارات دولار من أموال العملاء من البورصة تسلط الضوء على حاجة بورصات CEX إلى أساس قوي. سيؤدي بناء CEXs على إطار قوي إلى بناء الثقة والأمن، وتسهيل نمو الصناعة.

في عالم ما بعد حادثة FTX، من المهم التركيز على الامتثال والشفافية. تسلط قضية FTX الضوء على ضرورة وجود حوكمة مؤسسية مناسبة، والتي تتضمن إجراءات التعامل مع النقد، وسياسات الموارد البشرية، وعمليات الموافقة، وإعداد التقارير المالية، وعمليات التدقيق الداخلي والخارجي.

ومع ذلك، فإن تحسين اللوائح ليس سوى البداية.

مجرد وجود لوائح في مكانها لا يكفي. بعد انهيار FTX، بدأت البورصات الخاضعة للتنظيم بسرعة في الإعلان عن خدمات الحراسة المنظمة الخاصة بها. في الولايات المتحدة، يتعين على مراكز تبادل العملات الخاضعة للتنظيم إبقاء أموال العملاء منفصلة عن أموالهم لضمان استخدام الأموال فقط على النحو المصرح به من قبل المستخدمين.

وقد ركزت السلطات بشكل أكبر على تنفيذ اللوائح الجديدة، لكن هذا لا يلغي تماما احتمال حدوث مخاطر كبيرة. على الرغم من أن التمويل التقليدي لديه قواعد صارمة لتجنب الفشل المركزي، إلا أنه كانت هناك عدة حالات من سوء إدارة المخاطر. وكان إخفاق بير شتيرنز، وليمان براذرز، وكريدي سويس، سبباً في تسليط الضوء على المخاطر المترتبة على الاعتماد المفرط على عملية صنع القرار البشري.

إن مجرد وجود لوائح في مكانها ليس كافيا. لا يزال بإمكان الأفراد الذين يتصرفون بشكل ضار أن يتسببوا في ضرر كبير عندما يكون لديهم سيطرة كاملة على الموارد المالية.

لا يمكن التأكيد بما فيه الكفاية على أهمية الحراسة الذاتية في صناعة العملات المشفرة. في الأساس، تعني الحراسة الذاتية السيطرة على مفاتيحك الخاصة وعدم الاعتماد على البورصات أو أطراف ثالثة لتخزينها لك. تعد ورقة عمل Bitcoin بمثابة تذكير بأن تكليف الآخرين بمفاتيحك الخاصة يعني التخلي عن السيطرة على أموالك.

كانت FTX تُعرف سابقًا بأنها منصة جديرة بالثقة لمعاملات العملات المشفرة، ولكن تم الكشف لاحقًا عن وجود باب خلفي سري سمح لشركة Alameda Research بسحب مليارات الدولارات من أموال العملاء. تم ربط هذه الشركة التجارية بتراجع FTX واستخدامهم للرافعة المالية المفرطة جعل الخسائر أكبر بكثير خلال فترات ركود السوق. وعندما واجهت نداءات الهامش، أدى بيع الضمانات إلى انخفاض كبير في القيمة.

تأثر المستثمرون بشكل كبير بالانهيار المفاجئ والمفاجئ لثاني أكبر بورصة في العالم، مما سبب لهم الصدمة. وقد شهد هذا التبادل، الذي كان مفضلاً للغاية في الصناعة، تغيرًا سريعًا في الثروات بين عشية وضحاها تقريبًا. جذبت الجهود التسويقية المكثفة التي بذلتها شركة FTX، جنبًا إلى جنب مع التصور العام والمظهر، انتباه جميع أنحاء العالم.

ولسوء الحظ، فإن التصور العام لـ FTX دفع العملاء إلى الاعتقاد بأن أموالهم ستكون محمية من الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر مثل تلك التي قامت بها شركة Alameda Research. في الواقع، بعد إعلان FTX إفلاسها، وجدت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن FTX منحت Alameda Research قدرًا كبيرًا من الائتمان، مما أدى إلى خسارة مالية كبيرة لمستثمري التجزئة في FTX.

الدرس المهم الذي يجب استخلاصه من هذا الموقف هو أنه من الخطورة الاحتفاظ بالعملات المشفرة في البورصات المركزية. أصبح هذا واضحًا عندما توقفت العديد من المنصات بشكل غير متوقع عن السماح بعمليات السحب لأنها كانت خائفة من عدم القدرة على تلبية الطلب، على غرار هروب البنوك. ليس من الآمن الاعتماد على البورصة المركزية للحصول دائمًا على الأموال المتاحة للسحب.

من المهم أن يكون لديك حراسة ذاتية على أصولك لأنها الطريقة الوحيدة لتقليل مخاطر فقدانها. إذا فشلت عملية تبادل العملات المشفرة، فمن غير المقبول أن يحصل مستثمرو التجزئة على جزء صغير فقط من أصولهم بعد فترة طويلة من الزمن. يجب أن يكون لديهم إمكانية الوصول إلى 100% من عملاتهم المشفرة على الفور. في حين أن التنظيم والامتثال مهمان للبورصات، إلا أن هناك نماذج جديدة تجمع بين الضوابط القانونية التقليدية والحماية الذاتية لمزيد من الأمان.

تغيير الطريقة التي تتم بها الأمور باستخدام النماذج الهجينة

ولا يمكن للقواعد التنظيمية وحدها أن تضمن عدم فشل أي منصة مالية على الإطلاق. وحتى في البورصات المنظمة، يجب على المستخدمين أن يثقوا بأطراف ثالثة لحماية أصولهم. لكن هناك إمكانية لحدوث تغيير كبير. ماذا لو تمكنت البورصات المركزية من توفير حلول ذاتية الحراسة بشكل كامل؟

أصبحت البورصات الهجينة شائعة في الآونة الأخيرة لأنها تجمع بين ميزات من كل من البورصات المركزية (CEXs) والبورصات اللامركزية (DEXs)، مما يعزز الابتكار ويعزز أمن الأصول. يتمتع المستخدمون بالقدرة على التداول مباشرة على blockchain دون الحاجة إلى وسطاء. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمؤسسات التقليدية أيضًا الاستفادة من ميزات التمويل اللامركزي مع الاستمرار في الاستفادة من الأمن والسيولة التي توفرها البورصات المركزية.

يركز النموذج المختلط على إدارة المخاطر غير الموثوقة، وذلك باستخدام التعليمات البرمجية بدلاً من المشاركة البشرية لإدارة المخاطر بشكل فعال. تجمع هذه البورصات بين الامتثال التنظيمي والميزات اللامركزية، مما يتيح للمستخدمين التفاعل مع العملات المشفرة بشكل آمن من خلال العقود الذكية في محافظهم الخاصة. يتمتع المستخدمون بالتحكم المباشر في أموالهم، دون الحاجة إلى أمناء، كل ذلك ضمن واجهات سهلة الاستخدام تشبه البورصات المركزية (CEXs). يؤدي هذا إلى إنشاء نظام تداول متقدم يعالج نقاط الضعف في كل من البورصات المركزية واللامركزية، مما يجعل بورصات العملات المشفرة الهجينة من المحتمل أن تؤدي إلى اضطرابات في الصناعة.

تجذب تجربة FTX المستمرة الانتباه إلى صناعة العملات المشفرة، وتسلط الضوء على حقيقة أن جميع الصناعات تمر بفترات من الاضطرابات. حتى وول ستريت واجهت فضائح وتحديات مثل تلك التي شوهدت في مجال العملات المشفرة، مثل فضيحة إنرون ومخطط بيرني مادوف بونزي في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.

ومع ذلك، من المهم بالنسبة للمسؤولين عن حماية الأصول في صناعة العملات المشفرة أن يأخذوا هذه القضية على محمل الجد وألا يعتبروها مشكلة بسيطة. مثل هذه الحوادث يمكن أن تضر بسمعة الصناعة وتعيق تقدمها. في حين أن صناعة العملات المشفرة لا تزال تنمو وتتطور، إلا أن هناك استراتيجيات وحلول محسنة يمكن تنفيذها للمضي قدمًا بفعالية.

هونغ نعم

Hong Yea هو منشئ GRVT، وهي عبارة عن بورصة عملات مشفرة تتيح للمستخدمين التحكم في أصولهم الخاصة. وقبل ذلك، شغل مناصب رفيعة المستوى في بنك جولدمان ساكس وكريدي سويس لمدة تزيد عن تسع سنوات.

ربط

إن التحكم في عمليات التبادل المركزية (CEXs) لن يمنع بالضرورة الأفراد الضارين من الانخراط في أنشطة ضارة، كما يتضح من الدروس المستفادة من تجربة FTX.

تابع القراءة

يُظهر مؤيدو Dogecoin وPepecoin حماسهم لرمز ذكاء اصطناعي جديد أطلقته منصة Wahoo Exchange.

يتعمق شرح الهندسة في ميزات Ioniq 5 N، بما في ذلك "التروس" وقدرات الأداء.

وتشير التحليلات الأخيرة إلى أن ارتفاع أسعار الذهب يمكن أن يشير إلى نهاية الزخم الصعودي لبيتكوين، كما أوضح المحلل بنجامين كوين.

هناك دلائل تشير إلى أن Litecoin قد تشهد ارتفاعًا كبيرًا في السعر إلى 100 دولار.

تدور المناقشات هذا الأسبوع على Crypto Twitter حول الإثارة حول أداء Bitcoin والمسائل القانونية المحيطة بـ Ethereum.

استكشاف مزايا وعقبات التبادلات اللامركزية.

يعترف المؤسس المشارك لشركة Yuga Labs بأن الشركة قد انحرفت عن مسارها الأصلي وأعلن عن تسريح العمال من أجل تشكيل فريق جديد يركز على العملات المشفرة.

يتعاون كل من MetaMask وCrypto Tax Calculator لمساعدة مستثمري العملات المشفرة خلال موسم الضرائب.

حقوق النشر @ 2024 Plato Technologies Inc.