الأسواق المالية ديناميكية بطبيعتها، مع تقلبات يمكن أن تثير غضب حتى أكثر المتداولين خبرة. للتنقل في الفترات المضطربة، من الضروري فهم الدوافع الرئيسية لتقلبات السوق، واستراتيجيات حماية مراكزك وفرصك.
التي تنشأ أثناء اضطرابات السوق. في هذه المقالة، سنستكشف مؤشر VIX، المشهد الحالي للسوق، باستخدام استراتيجيات دفاعية وهجومية مع الأخذ في الاعتبار أيضًا دور الرافعة المالية في الأسواق المتقلبة.
مؤشر VIX
يعد مؤشر VIX، أو مؤشر تقلب CBOE، مقياسًا يستخدم على نطاق واسع لتقلبات السوق. وهو يقيس توقعات السوق للتقلبات المستقبلية لمدة 30 يومًا بناءً على خيارات مؤشر S&P 500. تشير مستويات VIX المرتفعة إلى زيادة عدم اليقين في السوق وإمكاناته
لتقلبات الأسعار.
المصدر
Macrotrends
خلال أوقات ضغوط السوق، يمكن أن يرتفع مؤشر VIX بشكل ملحوظ. على سبيل المثال، يمكن ملاحظة ذلك خلال جائحة كوفيد-19 2020 والأزمات المالية العالمية (GFC) في عام 2008.
مشهد السوق الحالي
يقع VIX حاليًا عند مستويات منخفضة نسبيًا. ومع ذلك، فإن المشهد الحالي للسوق يمثل تحديات فريدة ومصادر محتملة للتقلبات:
-
إجراءات البنك المركزي: العديد من البنوك المركزية، بما في ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، تقوم بالتسعير
تخفيضات الأسعار هذا العام. وفي حين أن هذا قد يوفر دعما على المدى القصير، فإنه يمكن أيضا أن يغذي التضخم ويؤدي إلى تفاقم مستويات الديون التي بلغت بالفعل مستويات قياسية. ومن الممكن أن تصبح احتمالات ارتفاع التوقعات التضخمية واستدامة مستويات الديون مصادر
من تقلبات السوق. -
التوترات الجيوسياسية: التوترات الجيوسياسية المستمرة، مثل العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، والتوترات بين روسيا وحلف شمال الأطلسي والهجمات السيبرانية يمكن أن تخلق حالة من عدم اليقين وتؤدي إلى تحركات مفاجئة في السوق.
-
الانتعاش الاقتصادي: مع استمرار العالم في التعافي من جائحة كوفيد-19، قد يساهم النمو الاقتصادي غير المتكافئ واضطرابات سلسلة التوريد والتحولات في سلوك المستهلك في تقلبات السوق. بالإضافة إلى زيادة القبول
إن ترتيبات العمل من المنزل لديها القدرة على التأثير على قطاعات مختلفة، مثل العقارات التجارية والتكنولوجيا، مما قد يؤدي إلى تقلبات خاصة بالقطاع.
على المدى القصير مقابل. السائقين على المدى الطويل
يمكن أن تكون تقلبات السوق مدفوعة بعوامل قصيرة الأجل وطويلة الأجل. يمكن أن تتسبب المحركات قصيرة المدى، مثل تقارير الأرباح وإصدارات البيانات الاقتصادية والأحداث الجيوسياسية، في حدوث ارتفاعات مفاجئة في التقلبات. غالبًا ما يكون لهذه المحركات تأثير فوري أكثر
على معنويات السوق ولكنها قد لا تعكس بالضرورة الاتجاهات طويلة المدى.
ومن ناحية أخرى، فإن المحركات طويلة الأجل، مثل التحولات في السياسة النقدية، والتغيرات الهيكلية في الاقتصاد والاتجاهات الديموغرافية، يمكن أن تؤدي إلى فترات أكثر استمرارية من التقلبات. قد لا تؤدي هذه العوامل الدافعة دائمًا إلى ردود فعل فورية في السوق، ولكنها قد تفعل ذلك
تشكيل بيئة السوق الشاملة على مدى فترة طويلة. يجب على المتداولين أخذ الأمرين بعين الاعتبار عند اتخاذ قرارات الاستثمار.
دفاعي مقابل. الاستراتيجيات الهجومية
عندما تتزايد توقعات التقلبات العالية، يمكن للمتداولين استخدام مجموعة من الاستراتيجيات الدفاعية والهجومية للتنقل في اضطرابات السوق.
تم تصميم الاستراتيجيات الدفاعية لحماية المحافظ من الخسائر المحتملة خلال فترات التقلب. تشمل هذه الاستراتيجيات ما يلي:
-
إعادة موازنة المحفظة: يمكن أن تساعد إعادة تخصيص الأصول عن طريق بيع بعض الممتلكات والاستحواذ على أخرى في إدارة المخاطر خلال الفترات المتقلبة. على سبيل المثال، قد يختار المتداولون بيع أسهم النمو الأكثر حساسية لتقلبات السوق
شراء القطاعات الدفاعية مثل المرافق أو السلع الاستهلاكية الأساسية. -
تقليم المحفظة: إن الاحتفاظ بجزء من محفظتك نقدًا أو الأصول الرقمية المدعومة بالدولار يسمح بالمرونة والشراء الانتهازي أثناء فترات ركود السوق. يمكن لهذه الإستراتيجية أن تساعد المتداولين على تجنب بيع الأصول بأسعار منخفضة
خلال الفترات المتقلبة. -
تنويع: يمكن أن يساعد توزيع الاستثمارات عبر فئات الأصول والقطاعات والمناطق الجغرافية المختلفة في تقليل التأثير الإجمالي لتقلبات السوق.
-
التحوط: استخدام المشتقات مثل خيارات البيع أو الأدوات المرتبطة بالتقلب يمكن أن يوفر حماية من الجانب السلبي خلال فترات التقلب. على سبيل المثال، يمكن أن يساعد شراء خيارات البيع على مؤشر S&P 500 في تعويض الخسائر المحتملة في محفظة أوسع.
ومن ناحية أخرى، تم تصميم الاستراتيجيات الهجومية للاستفادة من تقلبات السوق وربما تحقيق أرباح خلال الأوقات المضطربة. تشمل هذه الاستراتيجيات ما يلي:
-
متوسط التكلفة بالدولار (DCA): استثمار مبلغ ثابت على فترات منتظمة، بغض النظر عن ظروف السوق، يمكن أن يساعد في التغلب على التقلبات وربما يتفوق على توقيت السوق. على سبيل المثال، شراء كمية محددة من المنتجات المتنوعة باستمرار
يمكن أن تساعد صناديق المؤشرات أو صناديق الاستثمار المتداولة في التخفيف من تأثير تقلبات الأسعار قصيرة المدى. -
منظور الشراء على المدى الطويل: إن الحفاظ على نظرة شاملة للسوق وشراء الأصول الصلبة خلال الأسواق الهابطة يمكن أن يضعك في الاتجاه الصعودي في المستقبل. وكما يقول المثل: "المال الغبي يباع في القاع، والمال الذكي يشتري في القاع".
ومن خلال اعتماد منظور طويل الأجل، يمكن للمتداولين الصمود حتى انتعاش السوق في نهاية المطاف. -
التناوب القطاعي: تحديد القطاعات التي قد تستفيد من مشهد السوق الحالي، مثل شركات التكنولوجيا التي تدعم العمل عن بعد وتعديل تخصيصات المحفظة وفقًا لذلك.
-
استثمار الزخم: هذا هو تحديد الأصول التي تظهر اتجاهات أسعار تصاعدية (أو تنازلية) قوية والاستثمار فيها.
أهمية تحديد المحفزات المحتملة
في حين أن تقلبات السوق يمكن أن تكون مدفوعة بعوامل مختلفة، فمن الضروري التعرف على الفرق بين عمليات الخروج المنظمة وغير المنظمة. غالبًا ما ترتبط المخارج غير المنظمة بتفكيك الديون أو المراكز ذات الرفع المالي. تحديد نقاط التحول المحتملة
وفهم تأثيرها على عدوى السوق هو المفتاح للتغلب على التقلبات.
خلال الأزمة المالية العالمية في الفترة 2008-2009، لعب تفكيك مشتقات الرفع المالي والتزامات الديون المضمونة دوراً مهماً في إثارة تقلبات السوق. وفي الفترة التي سبقت الأزمة، خففت البنوك معايير الإقراض الخاصة بها، وأصدرت سندات كبيرة
عدد الرهون العقارية عالية المخاطر، والتي يشار إليها غالبًا باسم قروض NINJA (بدون دخل، لا وظيفة، لا أصول)، للمقترضين ذوي التاريخ الائتماني السيئ. ثم تم بعد ذلك إعادة تجميع هذه القروض العقارية عالية المخاطر في التزامات الدين المضمونة وبيعها للمستثمرين (كما شاركت البنوك غير الأمريكية بشكل كبير في هذه القروض).
هذه العملية)
ومع بدء تراجع سوق الإسكان، بدأ المقترضون في التخلف عن سداد قروضهم العقارية. وانخفضت قيمة التزامات الدين المضمونة، التي كانت معرضة بشكل كبير لهذه القروض العقارية عالية المخاطر، مما أدى إلى خسائر كبيرة للمستثمرين والمؤسسات المالية القابضة.
هذه المواقف المؤثرة. وأدى تفكيك هذه المراكز إلى تأثير الدومينو، مما تسبب في أزمة سيولة وتقلبات واسعة النطاق في السوق.
في ظل تراجع السوق بسبب فيروس كورونا في عام 19، لم تكن الرافعة المالية مرتبطة بشكل مباشر بسبب التقلبات كما كانت خلال الأزمة المالية العالمية. ومع ذلك، أدى الانتشار السريع للفيروس وما نتج عنه من إغلاق اقتصادي إلى انخفاض حاد في أسعار الأصول في جميع أنحاء العالم
الأسواق المختلفة. وقد أدى هذا الانخفاض المفاجئ في الأسعار إلى نداءات الهامش للمستثمرين الذين لديهم مراكز رفع مالي، مما أجبرهم على بيع الأصول لتلبية هذه النداءات. وأدى ضغط البيع إلى تفاقم تراجع السوق، مما ساهم في زيادة التقلبات. بالإضافة إلى ذلك
واجهت العديد من الشركات تحديات السيولة حيث انخفضت إيراداتها بشكل حاد بسبب عمليات الإغلاق وانخفاض النشاط الاقتصادي. الشركات التي لديها مستويات عالية من الديون أو الاستدانة وجدت نفسها في وضع غير مستقر، حيث كانت تكافح من أجل تلبية احتياجاتها المالية
التزامات. وقد أدت احتمالية تخلف الشركات عن السداد وإفلاسها إلى زيادة حالة عدم اليقين والتقلبات في السوق.
المصدر
تمويل ياهو
وفي الآونة الأخيرة، سلط انهيار FTX، وهي بورصة رئيسية للعملات المشفرة، في عام 2022، الضوء على احتمال حدوث تقلبات خاصة بالقطاع. أدى انهيار FTX إلى تأثير العدوى في مجال العملات المشفرة، مع العديد من أصول العملات المشفرة الأخرى والشركات ذات الصلة
تشهد انخفاضات كبيرة في الأسعار.
المصدر: ديريف
يسلط انتعاش سوق العملات المشفرة بعد FTX الضوء على أهمية النظر في المنظور طويل المدى، كما توضح قدرة السوق على الارتداد الديناميكيات المعقدة الموجودة. وسط الفوضى، المتداولون القادرون على اجتياز التحديات،
يمكن الاستفادة من إمكانات النمو والعوائد في أعقاب ذلك.
دور النفوذ
الرافعة المالية، أو استخدام الأموال المقترضة لزيادة مراكز التداول يمكن أن تكون سلاحاً ذا حدين في الأسواق المتقلبة. عند استخدامها بحكمة، يمكن للرافعة المالية تضخيم العوائد المحتملة، مما يسمح للمتداولين بالاستفادة من تحركات الأسعار الأصغر. ولكن النفوذ أيضا
يضخم الخسائر المحتملة وخلال فترات التقلبات العالية، يمكن أن تؤدي التقلبات السريعة في الأسعار إلى خسائر كبيرة إذا لم تتم إدارة المراكز بعناية.
يجب على المتداولين توخي الحذر عند استخدام الرافعة المالية في الأسواق المتقلبة والتحلي بالصبر في اختيار المستويات والمباعدة بينها لترك ما يكفي من المسحوق الجاف لمزيد من الفرص.
افكار اخيرة
يتطلب التعامل مع تقلبات السوق فهمًا عميقًا للدوافع الرئيسية، والمشهد الحالي للسوق، والاستراتيجيات المناسبة لتوظيفها. من خلال مراقبة مؤشر VIX، والتعرف على الفرق بين محركات التقلب قصيرة المدى وطويلة المدى
ومن خلال تنفيذ مزيج متوازن من الاستراتيجيات الدفاعية والهجومية، يمكن للمتداولين إدارة المخاطر بشكل أفضل والاستفادة من الفرص.
وفي مشهد السوق الحالي، تشمل المصادر المحتملة للتقلبات الجديدة سوق العقارات، والتوترات الجيوسياسية، والتغير التكنولوجي، والتأثير المتزايد لوسائل التواصل الاجتماعي على الأسواق المالية. يجب على المتداولين البقاء يقظين ومراقبة هذه العوامل
وفهم التفاعل المعقد بين قطاعات السوق المختلفة لتوقع التحولات المفاجئة والتعامل معها.
يمكن أن تكون الرافعة المالية أداة قوية في الأسواق المتقلبة، ولكن يجب استخدامها بحذر. يجب على المتداولين التحلي بالصبر، والحفاظ على محفظة متنوعة واستخدام تقنيات إدارة المخاطر لمواجهة فترات التقلبات الشديدة.
من خلال البقاء على اطلاع وقابلية للتكيف والحفاظ على منظور طويل الأجل، يمكن للمتداولين التغلب على التحديات بنجاح والاستفادة من الفرص التي توفرها تقلبات السوق. في حين أن الأوقات المضطربة قد تثير أعصاب حتى أكثر المتداولين خبرة،
كما أنها توفر إمكانية تحقيق نمو وعوائد كبيرة لأولئك الذين هم على استعداد جيد وفي وضع يسمح لهم بالاستفادة من الطبيعة الديناميكية للأسواق المالية.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.finextra.com/blogposting/26044/market-volatility-understanding-the-drivers-and-how-to-navigate?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
